一、不定項選擇題（每題2分，共20分）
1．(13) 2．(3) 3．(2) 4．(4) 5．(1) 6．(1234)
7．(123) 8．(124) 9．(12) 10．(1234)
二、 判斷題（每題1分，共10分）
1.× 2.√ 3.× 4.× 5.√ 6.√ 7.× 8.√ 9.√ 10.×
三、名詞解釋（每題3分，共12分）
1．福費廷——是指對大宗國際貿易應收帳款按照無追索權的原則進行的貼現。又稱賣斷，還有人稱“包買”，它是國際貿易中一種特殊的融資方式。
2．次級貸款――貸款的缺陷已經很明顯，借款人依靠其正常經營收入已經無法償還貸款本息，而不得不通過重新融資或拆東墻補西墻的辦法來歸還貸款。
3．利率互換（Interest Rate Swaps）——是指交易雙方同意在未來的一定期限內根據同種貨幣，以同樣的名義本金來交換現金流，其中一方的現金流量根據浮動利率計算，另一方的現金流量根據固定利率計算。
4．操作風險——指由于不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的可能性。
四、簡答題（每題4分，共16分）
1．區別： 對作擔保的財產或權利的占有方式不同；作擔保的財產范圍不同，擔保的范圍不同；作擔保的財產或權利所生孳息的收取不同。
2．主要有：（1）被動投資策略，包括：梯形期限策略和杠鈴方法。（2）主動投資策略，包括：收益率曲線策略，替換掉期策略和組合轉換策略。（3）避稅組合策略。
3．指標：公眾的信心；股票價格；商業銀行發行債務工具的風險溢價；資產出售時的損失；履行對客戶的貸款；向中央銀行借款的情況；資信評級。
4．動機：經濟全球化、經濟區域化、企業跨國化是促進銀行并購的最重要的外部因素；謀求管理協同效應 ；謀求市場份額效應；謀求經營協同效應；謀求財務協同效應；信息技術的迅速發展提供了動力。
五、計算題（每題11分，共22分）
1．計算步驟
40 000元公積金貸款的每月還款額：
72000元按揭貸款的每月還款額：
張力每月共需償還借款本息總額為2 108.17元（即39.19+1 368.98）。
2．計算步驟
六、論述題（每題10分，共20分）
1．答案要點：
（1）交易成本：商業銀行降低交易成本的優勢：①商業銀行將大量的散戶資金集中起來，形成巨大資金量，從而可以大大地降低投資的單位成本。——規模經濟優勢。 ②商業銀行利用其支付清算職能以及與客戶的廣泛聯系，可以掌握國民經濟各個方面、各個行業和各個企業甚至各種產品的市場信息，具有充分的信息優勢。③商業行業擁有一批經驗豐富的專業的投資理財專家，可以為投資提供強大的智力和技術支持。④由于商業銀行集中了大量的閑散資金，形成巨大的資金量，可以最大限度的分散投資，從而充分的降低投資風險。
（2）信息不對稱：首先，金融市場上的信息不對稱會導致交易前的逆向選擇。其次，金融市場上的信息不對稱會導致交易后的道德風險。
①商業銀行緩解逆向選擇的優勢。金融市場上，商業銀行等金融中介起著類似于舊車市場經紀人的作用。商業銀行擁有大量生產并把握公司信息的專家，有能力分辨信貸風險，先吸收存款，然后向優良的企業發放貸款。商業銀行成功的關鍵在于他們的貸款一般不能自由交易，其他投資者不能把貸款的價格拉到銀行難以補償其生產信息的費用的高點上。從而能避免“搭便車問題”，并從信息生產中獲得相應的利潤。
②商業銀行可以化解道德風險。由于商業銀行充分的了解借款公司的經營狀況和財務狀況，也具備監督債務人履行合約的能力，因此可以有效減少 。
由于信息不對稱與交易成本的存在，銀行等金融中介在企業外部融資中發揮著比證券市場更大的作用。
2．答案要點：
（1）資產管理階段：管理重心：資金來源是不可控制的外生變量，銀行應主要通過資產方面項目的調整和組合來實現三性目標。所處環境：商業銀行是主要代表的金融機構，其負債來源較為固定，業務范圍狹窄，國際國內金融不夠發達。這種理論又包括：商業性貸款理論、資產轉換理論、預期收入理論三種。
（2）負債管理階段：管理重心：資金來源出現了緊張的局面，銀行應管理好存款和主動購買存款來實現三性目標。所處環境：西方通貨膨脹率高；其他金融機構和非金融機構參與競爭；商業銀行面臨較強的貸款需求。這種理論又包括：負債理論和購買理論。
（3）資產負債管理階段：管理重心：資產負債兩方面。資產管理理論過于注重流動性和安全性,忽視了盈利性,負債管理理論比較好地解決了”三性”之間的矛盾.但過多的負債會給銀行帶來更大的經營風險。因此,必須對資產和負債進行綜合管理,通過對資產和負債結構的調整,達到總體平衡,結構合理,”三性”協調發展。所處環境：利率管制放松,利率變動頻繁,金融自由化,對銀行盈利和經營狀況產生了很大影響。
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